中企IPO创新高,数字化工具推动投行效率变革,DFIN对计划赴港赴美上市中企的三点建议

(文章转载自: “投行业务资讯”微信公众号id: touhang888)

在过去的2020年,虽然受到新冠病毒冲击,但是资本市场的热情不减。从全球来看,在欧美利率走低、国际游资充裕、中国内地资本市场深化改革等正面因素的刺激下,资本市场创造了可观的投资机遇——投融资、并购商机不断,规模可观。据统计,2020年中企境内外上市共计535家,同比上升了61%。其中包括境内发行上市395家,港股上市109家,美股上市31家。首发融资额合计人民币8,426.30亿元,同比上升77%。

首先让我们回顾过去一年颇为引人关注的几宗中企海外IPO。

亚洲最大医疗保健IPO——京东健康:

近年来,亚洲医疗保健行业持续成为环球资本追捧的热点。这在2020年的特殊时代背景下,得到资本市场的强劲回应。2020年12月8日,京东健康在港交所主板挂牌上市(6618.HK),筹资270亿港元(约35亿美元),成为亚洲医疗保健行业史上最大IPO。按2019年收入计,京东健康是中国最大的在线医疗健康平台,录得总收入达人民币108亿元。同时,京东健康凭借29.8%的市场份额位列中国最大的在线零售药房。同年6月,京东(9618.HK)赴港二次上市,开盘首日市值即突破7,000亿港元。

规模最大中概股IPO——陆金所:

2020年10月30日,陆金所(Lufax)在纽交所正式挂牌上市。此次IPO筹资23.6亿美元,成为继2014年阿里巴巴在美股上市以来,美股市场最大的中概股IPO。根据中国平安2019年年报显示,截至2019年12月末,陆金所平台注册用户数为4,402万,客户资产规模达3,469亿元。同年,陆金所被全球最大传播服务集团WPP评为最具价值中国品牌第26位、消费金融行业第1位,品牌价值68.9亿美金。

数字科技引航投融资交易新变革

庚子鼠年,新冠病毒骤至并带来多维影响,全球范围内各行业面临不同挑战。反观资本市场,在经历短期降温后持续迎来蓬勃热潮,2020年全球IPO交易融资金额创十年新高。而在这场寰球IPO盛宴的背后,是数字化科技为投融资交易带来的新变化。

投融资交易市场近年来新机潮涌,交易构架日趋复杂,传统的交易流程和信息交流方式正愈发难以满足瞬息万变的资本市场。科技为投融资交易带来新变革。2021年,越来越多的企业将通过视频及云端协作平台等云端技术促进投融资交易进行。

无论是京东还是陆金所,在环球资本市场高歌勇进的同时都深谙在此过程中数字科技所扮演的重要角色。基于云端的解决方案如虚拟数据室的应用不仅覆盖了并购交易,而且还能为企业在整个投融资周期里保驾护航。比如,在2020年京东集团旗下京东健康进行融资及上市前尽调过程中提供鼎力支持,或是在陆金所赴美IPO历程里襄助其重组及上市计划的实现,由当纳利金融服务集团DFIN提供的Venue®虚拟数据室为诸多国际顶尖企业和独角兽公司推进全球资本市场布局起到关键作用。

此外,香港联交所刊发有关无纸化上市流程也在无形中鞭策了交易过程:企业数字化办公有助于推动信息披露,提高上市项目团队协作效率。在当前旅行及交通受限的市场环境下,越来越多的项目已经采用全云端协作模式来推进交易进程,并且直击交易痛点:

  1. 实时协作,降低成本。
    企业采用高机密性的云端工具进行文档协作、实时编辑,通过与投行和律师项目团队进行信息共享,可以极大程度上简化数据流,降低IT人力及合规成本;
  2. 高度权限,准确分享。
    在投融资交易过程中,尽职调查和信息披露极为关键且敏感。虚拟数据室具备强大权限设置能力,助推虚拟尽调达成——这在后疫情时代已经成为新常态,确保企业从容与投标人、投资者及用户共享机密商业信息;
  3. 高效传输,智能审核。
    人工智能与云端工具无缝整合,能够协助客户更有效地在安全的协作环境中管理海量文件,执行合同审查分析,节省尽职调查的时间和成本,助买卖双方顺利完成交易。

覆盖整个交易生命周期的解决方案

当纳利金融DFIN作为业内唯一集全球执行平台及提供从融资到上市端到端流程的服务供应商,无论企业是处于初创阶段、融资上市亦或是并购交易,依托DFIN的综合服务平台,企业都可以在整个投融资周期享受世界一流的安全保障和专家服务。诸多知名企业选择与DFIN合作并通过其解决方案在环球资本市场打开局面,抓住机遇,顺利达成企业愿景。

由DFIN研发的Venue®虚拟数据室是当今市面上唯一一个具有内建人工智能、严格加密级别及国际合规性的虚拟数据室。除了提供强大尽职调查功能为投融资交易带来便利,Venue®作为国际投资人熟悉的平台,与全球百强投行深度接轨,能够满足合规考虑;同时,Venue® 亦是全球百强投行及其客户、顶尖私募股权、风险投资等于交易过程中虚拟数据室的优先选择。

应对数字科技对资本市场交易带来的转变,DFIN对计划赴港赴美上市的中企及并购人员有三点建议:

  1. 为未来融资及发展计划未雨绸缪。在新经济时代下,资本市场机遇稍纵即逝。我们建议企业应用虚拟数据室对重要文件进行安全保管及权限设置,为数据共享时刻做好准备,当面对市场机遇时才能相时而动、先人一步。
  2. 企业应选择在业界拥有良好声誉、具备国际投融资经验,且财政稳定的合作伙伴组成顾问团队以推进合作网络的应用,同时应擘划长期合作方案,如为企业上市后合规披露等问题解决后顾之忧。
  3. 对于企业上市,企业应客观评估自身是否已经准备妥当,包括完善企业财务构架、财政团队的就绪程度以及对监管信息披露方面的了解。

关于DFIN

当纳利金融服务集团 (NYSE: DFIN) 提供世界一流的全方位服务平台,为全球资本市场各类型投融资项目保驾护航,亦提供多种符合国际合规性的SaaS云端解决方案,以高效及高度安全的服务确保企业常年合规。DFIN与专业顾问团队,包括投资银行和律师团队,保持牢固的合作关系,确保每个项目都能够顺利完成。 多年来, DFIN助力众多中国企业赴港赴美上市、融资、并购、重组及建立SPAC,智能化金融交易解决方案深受全球100强投资银行、全球50强私募股权投资基金和财富500强企业信赖。

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