近期，DFIN 全球资本市场总裁Craig Clay就2025年并购市场现状发表洞察文章，旨在为潜在收购方提供五大实战要点，帮助企业在下一轮并购窗口开启时抢占先机。以下为文章要点节选：
下文摘录自
DFIN 2025年4月博客文章内容
根据DFIN于2024年12月发布的并购趋势调查报告《并购热潮升温：财务领袖如何抓住2025年新机遇》（M&A Heats Up: How Finance Leaders Are Seizing New Opportunities in 2025）数据，62% 的受访企业财务主管表示计划在2025年加大并购交易撮合力度，旨在实现战略增长、提升技术，以及强化风险管控与并购整合能力。
然而，2025年上半年，全球关税风暴、潜在经济衰退风险以及欧洲与中东地缘政治局势动荡，导致并购市场情绪转向，交易撮合者倾向于暂缓并购进程并重新评估全球商业环境。
尽管如此，这一观望态势可能不会持续太久。据估计，截至2024年7月，全球风险投资和私募股权机构手中握有的“干火药”（即未投资资本）已达2.6万亿美元。当市场不确定性缓解时，交易撮合者将积极寻找投资标的，预计并购活动将在2025年后期回升。
在此期间，潜在收购方应落实哪些关键准备工作，确保在并购窗口开启时能迅速抓住机会？以下是几点建议：
增强自身财务实力
确保企业的资产负债表和现金流状况良好，且拥有充足的现金储备和融资选项。目前正是企业优化营运资本，确保融资灵活性，以及进行财务压力测试的好时机。
部署合适的技术
正如DFIN在并购趋势调查报告中指出，人工智能技术和网络安全系统有助于企业提升决策效率，更好地保护敏感数据；DFIN Venue®虚拟数据室（Virtual Data Room）或类似的解决方案能有效为即将展开的并购交易提供一个更安全、高效、且便于提前规划的文件存储、共享与协作平台。
强化并购尽调工作
企业可以利用这段市场观望期强化对潜在并购标的的尽调工作，及时发现可能隐藏的风险与潜在负债，完善并购风险管理机制。
关注政策带来的新机遇
企业应密切关注反垄断和其他政策变化，以便及时理解潜在影响并调整并购策略，因为这些变化可能拓展或限制企业的并购标的选择。
准备行动
企业应组建一支能够快速执行并购流程的团队——从明确收购标准，到开展深入市场调研，再到整合被收购的业务——以便在并购窗口开启时迅速响应。
今年迄今变局不断，且可能持续，但挑战与机遇并存——企业应前瞻布局，及时把握窗口期机遇，以实现战略增长。
