新加坡房地产投资信托(S-REIT) 2021 市场展望

DFIN与新加坡交易所(SGX)、高伟绅律师事务所(Clifford Chance Singapore)、新加坡房地产投资信托协会(REIT Association of Singapore)协作,在最新一期《DFIN市场观察:新加坡房地产投资信托(REIT)市场展望》白皮书中共同探讨这座享誉国际的房地产投资信托中心新加坡的变迁与发展。

领跑亚洲的国际房地产投资信托中心

2019年,新加坡站稳其在全球房地产投资信托领域的核心地位——全球约44%的房托IPO在新交所上市,各方市场无出其右。超过80%的新加坡的房托(又可简称为S-REIT)持有海外资产,其中包含英美写字楼、零售业以及酒店业房地产资产。虽然新加坡房托市场在环球主要房托市场中起步略晚,但自2002年在新交所上市的首支房托 – 凯德商用新加坡信托(该信托资产组合包括3个新加坡本地商场,资产管理规模约9亿新加坡元)起,新加坡已然成为亚太地区发展最快的房托平台:

  • 在2010年,在新交所上市的S-REIT共有22个,市值达350亿新加坡元;
  • 截止至2020年,新交所上市S-REIT和财产信托已达43个,总市值超过1,000亿新加坡元;
  • 9年间,S-REIT见证220%市值增长,超过同期亚太房托市场逾87%;
  • 过去10年内,S-REIT复合年均增长率近15%。

后疫情时代,预期小幅增长

受2020年新冠病毒对全球房地产业严峻影响,虽然新加坡房地产投资信托市场短期预期未明,但在此次黑天鹅事件背后呈现出的是未来市场稳固重新发展的强劲趋势和夯实的经济基础——第三季度环球经济复苏明显,主要指标显示强劲回弹。2020年上半年,全球房地产投资信托协同全球股票市场遭遇抛售。新加坡房托在全球范围内显露水准之上的韧度和弹性,这得益于其投资业务多元化的本质。

早在此次疫情发生前,很多投资者已经注意到此次市场混乱预期可以通过房地产信托更大的投资规模和更清晰的可见度加快经济趋势稳定。全球性投资机构如资产管理公司、主权财富基金、保险、私人银行、家族办公室等都在积极参与投资S-REIT。作为成熟的国际REIT市场,新加坡拥有长期稳定的市场优势,完善的金融体系以及强健的投资生态环境。新加坡政府已出台多项经济扶持政策来帮助S-REIT跨越此次挑战。

本白皮书探讨全球房地产投资信托中心新加坡的变迁和未来发展,涵盖整合、监管和ESG要求等方面。马上进入DFIN国际版官网查阅完整白皮书内容:

领跑亚洲的国际房地产投资信托中心

2019年,新加坡站稳其在全球房地产投资信托领域的核心地位——全球约44%的房托IPO在新交所上市,各方市场无出其右。超过80%的新加坡的房托(又可简称为S-REIT)持有海外资产,其中包含英美写字楼、零售业以及酒店业房地产资产。虽然新加坡房托市场在环球主要房托市场中起步略晚,但自2002年在新交所上市的首支房托 – 凯德商用新加坡信托(该信托资产组合包括3个新加坡本地商场,资产管理规模约9亿新加坡元)起,新加坡已然成为亚太地区发展最快的房托平台:

  • 在2010年,在新交所上市的S-REIT共有22个,市值达350亿新加坡元;
  • 截止至2020年,新交所上市S-REIT和财产信托已达43个,总市值超过1,000亿新加坡元;
  • 9年间,S-REIT见证220%市值增长,超过同期亚太房托市场逾87%;
  • 过去10年内,S-REIT复合年均增长率近15%。

后疫情时代,预期小幅增长

受2020年新冠病毒对全球房地产业严峻影响,虽然新加坡房地产投资信托市场短期预期未明,但在此次黑天鹅事件背后呈现出的是未来市场稳固重新发展的强劲趋势和夯实的经济基础——第三季度环球经济复苏明显,主要指标显示强劲回弹。2020年上半年,全球房地产投资信托协同全球股票市场遭遇抛售。新加坡房托在全球范围内显露水准之上的韧度和弹性,这得益于其投资业务多元化的本质。

早在此次疫情发生前,很多投资者已经注意到此次市场混乱预期可以通过房地产信托更大的投资规模和更清晰的可见度加快经济趋势稳定。全球性投资机构如资产管理公司、主权财富基金、保险、私人银行、家族办公室等都在积极参与投资S-REIT。作为成熟的国际REIT市场,新加坡拥有长期稳定的市场优势,完善的金融体系以及强健的投资生态环境。新加坡政府已出台多项经济扶持政策来帮助S-REIT跨越此次挑战。

本白皮书探讨全球房地产投资信托中心新加坡的变迁和未来发展,涵盖整合、监管和ESG要求等方面。马上进入DFIN国际版官网查阅完整白皮书内容:

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