DFIN发布《企业美股IPO上市规划及筹备工作指南》

选择首次公开募股(“IPO”)或其他途径上市不仅能为公司的运营筹集所需资金,在适当的时机进入资本市场还能为企业带来多方面的长期益处(例如,提升企业形象或获得公众关注)。然而,对于初次涉足此领域的私营公司来说,IPO的复杂性和挑战性往往会被低估。当前略显沉寂的市场,或许正是一家公司提前为IPO作准备的最好时机。

为了协助有意在美股上市的私营公司成功迈出这一步,DFIN携手Connor Group于2023 年 8 月发布《企业美股IPO上市规划及筹备工作指南》白皮书,指出公司实现IPO上市前应做好的十大准备工作。

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重点摘要

7月份大中华区共录得10笔大型交易(即每笔交易额至少为1亿美元),总计筹集了25亿美元。这些大型交易以当月交易总量的5%占据了融资总额的58.9%,支撑起当月初创企业融资的主要额度。

其中,厦门海辰储能科技股份有限公司(Xiamen Hithium Energy Storage Technology)是该月筹资最多的公司。该公司在C轮融资中筹集了超过45亿人民币(6.22亿美元),由北京金融街资本运营集团(BFS Capital)和国寿股权投资有限公司(中国人寿保险的子公司)领投。报告指出,资金将用于扩大生产设施等。

  • 提升审计水平:为上市后增加的公众监督和来自美国证券交易委员会(SEC)的财务信息披露要求早做准备。因此,公司在IPO前需确保拥有合适的专业团队和技术,且有足够的时间来进行相关准备工作。为了达到上市公司更高的审计标准,审计师需核实历年会计记录的准确性,甚至需要更新SOX管控流程并记录所有关键管控点,这一系列繁琐的准备工作都需要充足的时间和精细的规划。
  • 组建高效团队:成功的IPO是需要经验丰富的团队共同推动并引导整个过程。广泛与业界人士交流和进行咨询是关键,借助人脉网络找到能为公司业务带来最大价值的银行家——他们能够主动为您安排与投资者对接,邀请您参加重要的行业会议等。此外,请务必考虑组建一支优势互补的银行家团队,成员应包括银行内的菁英、分析师等等。
  • 制定IPO路线图:在筹备上市之前,公司应明确锁定并解决所有潜在的挑战,确保领导层做出明智决策所需的前提条件都已就位,包括:政策制定、流程管理、内部控制以及财务规划与分析的能力。

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在IPO的准备过程中,企业一方面需要准备8至12个月的季度比较财务报表,因此尽早把整年的财务数据分拆组成季度报表显得至关重要。此外,准确的财务报表是IPO前期阶段的资本募集或尽职调查过程中的关键,能评估企业财务健康状况。而ActiveDisclosure℠正正能为以上问题提供解决方案。

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